АНАЛІЗ РИНКУ НАФТИ
🛢️ Нафтові потрясіння в історії
Від першого ембарго ОПЕК до пандемії COVID-19: як чорне золото змінювало долю держав
📈 Динаміка цін на нафту Brent (1973–2022), $/барель
⚡ Найбільші нафтові потрясіння
ПЕРШИЙ НАФТОВИЙ ШОК1973–1974: Ємбарго ОПЕК — Війна Судного дня
→ 2/барель
Жовтень 1973 – Березень 1974
Рецесія в США та Європі
Після початку Війни Судного дня арабські країни — члени ОАПЕК запровадили ембарго проти США та їхніх союзників. За кілька місяців ціна барелю зросла в чотири рази — з до 2. Світ побачив черги на заправках, відключення електроенергії та першу масштабну рецесію повоєнної доби. Саме тоді розпочалась епоха «нафтової геополітики».
ДРУГИЙ НАФТОВИЙ ШОК1979–1981: Іранська революція та війна Іран-Ірак
5 → 9.50/барель
Пік — 7 у 1981 р.
Стагфляція в G7
Повалення шаха Пехлеві та прихід до влади аятоли Хомейні паралізували іранський нафтоекспорт. Подальша війна між Іраном та Іраком поглибила кризу. Попри те що глобальна пропозиція скоротилась лише на 4%, ринки відреагували панікою — ціна подвоїлась. Насідком стала найважча стагфляція для розвинених економік від часів Великої депресії.
ОБВАЛ ПРОПОЗИЦІЇ1986: ОПЕК відмовляється від квот — ціна обвалюється
6 → 0/барель
Найнижча ціна з 1974 р.
СРСР втрачає доходи
До середини 1980-х на ринку накопичився надлишок: видобуток у Північному морі та Мексиці суттєво зріс, а частка ОПЕК скоротилась з 52% до 29%. Вирішивши відвоювати ринок, картель скасував обмеження і збільшив видобуток — ціна рухнула до 0. Катастрофічне падіння доходів прискорило економічний крах Радянського Союзу.
РЕКОРД ТА ОБВАЛ2008: 47 за барель, потім — фінансова криза
Червень 2008: абсолютний пік
Грудень 2008: 0/барель
–66% за 6 місяців
Бурхливе зростання економік Китаю та Індії на фоні обмеженого видобутку штовхнуло нафту до безпрецедентних 47 за барель у липні 2008-го. Проте вже восени іпотечна криза в США переросла в глобальний фінансовий колапс — попит на нафту обвалився, і за п'ять місяців ціна впала на 80%. Такого стрімкого злету й падіння ринок досі не бачив.
СЛАНЦЕВА РЕВОЛЮЦІЯ2014–2016: Цінова війна Саудівської Аравії та сланцевий видобуток США
15 → 0/барель
Тривав 18 місяців
Удар по Росії та Венесуелі
Американська сланцева революція подвоїла видобуток США і різко збільшила глобальну пропозицію. Замість скорочувати видобуток, Саудівська Аравія обрала цінову війну — щоби витіснити конкурентів. Три роки дешевої нафти завдали нищівного удару по Росії, Венесуелі та іншим державам, що живуть з нафтодоларів. Це було найтриваліше падіння ринку від часів 1986 року.
БЕЗПРЕЦЕДЕНТНИЙ ШOCK2020: COVID-19 — нафта вперше в мінусі за всю історію
21 квітня 2020 р.
WTI: -7.63/барель
–85% за 3 місяці
Глобальний локдаун спустошив попит на нафту одночасно з тим, як Росія та Саудівська Аравія влаштували цінову війну. У квітні 2020-го трапилось немислиме: ф'ючерси на американську нафту WTI вперше в історії пішли в мінус — покупці вимагали доплати за отримання барелів, бо сховищ просто не залишилось. Найбільший одномісячний обвал в історії нафтових ринків.
6
великих потрясінь за 50 років
47
абсолютний рекорд (2008)
–7
абсолютний мінімум (2020)
84
різниця між піком і дном
💡 Головний урок нафтової геополітики
За пів століття нафта підтвердила: вона не просто паливо, а геополітична зброя. Кожне велике потрясіння ринку — від арабського ембарго 1973-го до ковідного колапсу 2020-го — змінювало розклад сил у світі. Держави, що залежать від нафтоекспорту, платять найвищу ціну під час обвалів; держави-імпортери страждають під час піків. Єдиний надійний захист — диверсифікація енергетики та зменшення залежності від одного ресурсу.
