Данська біотехнологічна компанія Zealand Pharma оголосила амбітну стратегію «Metabolic Frontier 2030». Компанія планує вивести на ринок п’ять препаратів і сформувати портфель із понад десяти клінічних програм. Zealand Pharma також уклала угоду з китайською OTR Therapeutics на суму до 2,5 мільярда доларів.
Конкуренція на ринку препаратів для схуднення загострюється щодня. Данська Zealand Pharma вирішила не чекати, поки гіганти Novo Nordisk та Eli Lilly поділять весь пиріг. На Дні інвесторів у Лондоні компанія представила п’ятирічний план, який має перетворити її на провідного гравця метаболічної медицини. Акції Zealand Pharma втратили 29% вартості з початку 2025 року. Інвестори ставлять на фрагментацію ринку.
Аналітики прогнозують, що глобальний ринок препаратів для лікування ожиріння сягне 150–200 мільярдів доларів до 2031 року. Зараз Novo Nordisk із Wegovy та Eli Lilly із Zepbound контролюють близько 68% продажів. Але монополії рідко тривають вічно.
Стратегія «Metabolic Frontier 2030»: основні напрями
Zealand Pharma окреслила чіткі цілі на найближчі п’ять років. Компанія планує:
- Вивести на ринок п’ять нових препаратів
- Сформувати клінічний портфель із понад десяти програм
- Досягти найкоротших у галузі термінів розробки — від ідеї до клінічних випробувань
- Відкрити новий дослідницький центр у Бостоні з використанням штучного інтелекту
«Сьогодні — переломний момент для Zealand Pharma», — заявив генеральний директор Адам Стінсберг. Компанія має намір «фундаментально трансформувати підхід до лікування ожиріння та метаболічних захворювань». Звучить амбітно. Але чи є підстави для оптимізму?
Новий дослідницький центр у Бостоні поєднає 25-річний досвід компанії у розробці пептидних препаратів із технологіями машинного навчання та автоматизації. Це дозволить прискорити відкриття нових молекул і розширити інструментарій для створення ліків.
Petrelintide: головна надія датчан
Найперспективнішим активом Zealand Pharma є Petrelintide — аналог гормону аміліну. Чим він відрізняється від популярних GLP-1 агоністів на кшталт Wegovy? Механізм дії принципово інший.
GLP-1 препарати імітують гормони кишківника, що пригнічують апетит. Аміліновий аналог петрелінтид діє через підшлункову залозу, підвищуючи відчуття ситості. «Це два абсолютно різних досвіди для пацієнта», — пояснює Стінсберг. Коли працюєш із ситістю, лікування стає приємнішим. Люди залишаються на терапії довше.
Ранні клінічні випробування показали обнадійливі результати. За 16 тижнів учасники втратили до 8,6% маси тіла порівняно з 1,7% у групі плацебо. Важливіше інше: побічні ефекти були значно м’якшими, ніж у GLP-1 препаратів. До 30% пацієнтів припиняють приймати GLP-1 агоністи протягом першого місяця через нудоту та блювання. До 60–70% відмовляються від лікування протягом року.
Ще одна потенційна перевага petrelintide — збереження м’язової маси. Дослідження на тваринах свідчать, що аміліновий аналог спричиняє менше втрати м’язів порівняно з GLP-1 препаратами. Для пацієнтів це критично важливо. Швидка втрата ваги часто супроводжується втратою м’язової тканини, що погіршує метаболічне здоров’я.
У березні 2025 року швейцарська Roche заплатила 1,65 мільярда доларів авансом за права на спільну розробку petrelintide. Загальна вартість угоди може сягнути 5,3 мільярда доларів. Дані другої фази випробувань очікуються на початку 2026 року.
Угода з OTR Therapeutics: ставка на таблетки
Окрім ін’єкційних препаратів, Zealand Pharma зробила ставку на пероральні засоби. Компанія оголосила про партнерство з китайською біотехнологічною фірмою OTR Therapeutics. Мета — розробка малих молекул для лікування метаболічних захворювань.
Умови угоди:
- Авансовий платіж: 20 мільйонів доларів
- Додатково 10 мільйонів за виконання певних умов
- До 2,5 мільярда доларів за досягнення етапів розробки та комерціалізації
OTR відповідатиме за доклінічні дослідження. Zealand Pharma візьме на себе клінічні випробування, регуляторне схвалення та комерціалізацію. Аналітики UBS назвали цю угоду «цікавим кроком». Таблетки можуть захопити близько 20% ринку GLP-1 препаратів до 2030 року — це приблизно 22 мільярди доларів, за оцінками Goldman Sachs.
Чому таблетки важливі? Пацієнти надають перевагу пероральним формам над ін’єкціями. Вони зручніші, не потребують медичної допомоги при введенні, краще підходять для тривалої терапії. Eli Lilly та Novo Nordisk вже готують запуск власних таблеток для схуднення у 2026 році.
Конкуренція загострюється: хто кидає виклик лідерам
Zealand Pharma — не єдина компанія, яка прагне потіснити Novo Nordisk та Eli Lilly. Фармацевтичні гіганти AstraZeneca, Amgen, Pfizer активно розробляють власні препарати для схуднення. До 2029 року аналітики очікують виходу на ринок 16 нових ліків проти ожиріння.
Лікарі видалили 10-сантиметрового живого черв’яка з повіки жінки
Morningstar прогнозує, що нові гравці можуть отримати додаткові 70 мільярдів доларів продажів до 2031 року. Водночас Eli Lilly, ймовірно, збереже понад 50% глобальної частки ринку.
«Ринок визнає заслуги Lilly, але недооцінює інновації в інших компаніях», — вважає Карен Андерсен із Morningstar. Конкуренція посилить тиск на ціни. Аналітики очікують зниження вартості препаратів на 10–15% після виходу нових конкурентів у 2027 році.
Минулого місяця Zealand Pharma призупинила розробку dapiglutide — подвійного агоніста GLP-1/GLP-2. Причина проста: ринок GLP-1 став надто переповненим. Компанія вирішила сконцентрувати ресурси на препаратах із більшим потенціалом диференціації.
Survodutide: другий козир у рукаві
Окрім petrelintide, Zealand Pharma розвиває survodutide — подвійний агоніст GLP-1 та глюкагонових рецепторів. Цей препарат розробляється спільно з Boehringer Ingelheim ще з 2011 року. Дані третьої фази клінічних випробувань очікуються протягом 2026 року.
Survodutide може стати одним із перших конкурентів Novo Nordisk та Eli Lilly, що вийде на ринок. Boehringer Ingelheim планує запуск уже у 2026 році. Препарат діє на два рецептори одночасно, що теоретично має забезпечити кращу ефективність.
2026 рік стане переломним для Zealand Pharma. Компанія очікує кілька ключових результатів: дані другої фази petrelintide та третьої фази survodutide. Від цих результатів залежатиме подальша доля стратегії «Metabolic Frontier 2030».
Глобальний ринок ожиріння: масштаби проблеми
За прогнозами World Obesity Atlas 2025, кількість дорослих із ожирінням подвоїться між 2010 та 2030 роками — з 524 мільйонів до 1,13 мільярда людей. У США майже половина дорослого населення страждає на ожиріння.
McKinsey прогнозує, що від 25 до 50 мільйонів американців використовуватимуть GLP-1 препарати до 2030 року. Morgan Stanley підвищив прогноз глобального ринку препаратів для схуднення до 150 мільярдів доларів на пік у 2035 році.
Проблема доступу залишається гострою. Вартість GLP-1 препаратів сягає близько 1000 доларів на місяць до знижок. Medicare не покриває ці ліки для лікування ожиріння. Багато пацієнтів вдаються до дешевших копій сумнівної якості.
Що означає стратегія Zealand Pharma для ринку
Данська компанія робить ставку на диференціацію. Замість прямої конкуренції з GLP-1 гігантами Zealand Pharma пропонує альтернативний механізм дії з кращою переносимістю та збереженням м’язової маси.
Ринок препаратів для схуднення вже порівнюють із «золотою лихоманкою». Eli Lilly стала першою фармацевтичною компанією, яка досягла капіталізації в один трильйон доларів. Novo Nordisk переживає найгірший рік в історії — акції впали на 50% з початку 2025 року.
Zealand Pharma займає проміжну позицію. Компанія занадто мала, щоб самостійно виробляти препарати у масштабі. Тому партнерства з Roche та іншими гравцями є критично важливими. Злиття чи поглинання теж не виключені, хоча Стінсберг заперечує такі плани.
Найближчі роки покажуть, чи зможе Zealand Pharma реалізувати амбітну стратегію. Успіх клінічних випробувань petrelintide та survodutide визначить, чи стане компанія серйозним конкурентом на ринку вартістю 200 мільярдів доларів.
За матеріалами:
Zealand Pharma unveils 2030 plan as weight loss competition heats up cnbc.com
Zealand Pharma outlines Metabolic Frontier 2030 strategy globenewswire.com- Zealand Bets Up To $2.5B in Metabolic Pact With Chinese Biotech biospace.com
- Obesity Drugs: Can New Firms Take Market Share From Eli Lilly and Novo Nordisk? morningstar.com
- Petrelintide – Pipeline – Zealand Pharma zealandpharma.com
